基金該不該止盈?基金該如何止盈

　　最近很多小伙伴問筆者，基金該不該止盈?基金該如何止盈……

　　  在行情大好的時候止盈，雖然落袋為安，但如果后期行情繼續(xù)上漲，賺少了又不甘心;要是不止盈，行情來個急轉(zhuǎn)彎，就變鬧心了!

　　  怎么辦?魚與熊掌不可兼得?

　　  賣比買更難，沒有人敢保證自己能賣在最高點，所以止盈是要有策略的。筆者為大家提供3種止盈的好辦法，看完你就會找到答案了。

　　  1、回撤止盈：適合一線藍籌基金

　　  一般在定投前，我們會建議新手給自己定一個目標：當收益達到25%、30%或35%的時候，就該落袋為安了。

　　  這不難，還非常簡單，問題是20%算多還是少呢?如果不止盈最高能去到50%那豈不“虧”了?

　　  不虧不虧，投資沒有那么多的“如果”，賺到15%就不錯了，不過這個無腦止盈策略還可以優(yōu)化一下下，變成回撤止盈。

　　  所謂的回撤率，指的就是一段時間內(nèi)，價格/凈值/收益從最高點跌到最低點的幅度。

　　  你可以把回撤定為5%，如果回撤幅度達到或超過這個比例的時候，就該落袋為安了。

　　  回撤止盈策略的好處是可以博取更高的收益空間。

　　  比如你原先給自己定的目標是20%，對后市還有盼頭，尚不止盈，而后基金一直高漲到30%，結(jié)果連續(xù)3日大跌，回撤觸發(fā)了5%的底線，那止盈收益為25%，比原先的20%高5個百分點，就有更多的賺頭了。

　　  分批估值法止盈：合適指數(shù)基金

　　  最大的危險也不過是20%跌到15%的收益，這個心理關(guān)在一開始你得有準備。

　　  回撤止盈策略合適優(yōu)質(zhì)的基金，比如50AH、龍頭等藍籌指數(shù)或大盤基金，因為這類指數(shù)波動比較低，不會輕易觸發(fā)回撤底線。

　　  而如果換作中小盤指數(shù)的話，因波動大很容易就觸發(fā)止盈了，反而不合適。

　　  2、分批估值法止盈：合適指數(shù)基金

　　  我們投資指數(shù)基金的原則是：

　　  低估定投估值正常停止定投繼續(xù)持有估值偏高分批收割利潤高估分批清倉

　　  過去，大家在估值的時候，可能只看PE或PB，比如中證500，當PE=60/70/80的時候分批贖回，直到PE=80的時候就贖回全部，或留一部分底倉。

　　  恒定市值法止盈：合適成熟市場的基金

　　  由上圖我們可以看到，中證500的PE=80時，2007、2009和2015年都恰好在最高點附近，所以按照這三條線去止盈是有一定根據(jù)的。

　　  不過這個規(guī)律越來越不湊效了，注意紅色虛線的的趨勢，“危險值”是逐步下移的，也就是說估值中樞在下降。

　　  加上點位來對比一下，收盤點位(橙色線)是逐漸上漲的，而PE(藍色線)是下降的，每一輪的牛熊市估值的平均值都在下降。

　　  而且熊市估值的底部也在下沉，所以說指數(shù)的估值中樞是會下降的，不能一直參考PE=60/70/80這三條線。

　　  恒定市值法止盈：合適成熟市場的基金

　　  筆者在星球里教大家的估值方法是百分位法，如果你們覺得麻煩，也可以直接參考危險值-中位值-機會值這三條線。

　　  在機會值以下堅持定投;

　　  在機會值與中位值之間停止定投;

　　  在中位值后期分批收割利潤;

　　  在危險值附近分批清倉。

　　  估值止盈法的優(yōu)勢是：規(guī)則清晰，操作有原理參照，可爭取比較高的收益。

　　  缺點就是你要明白估值的原理，用什么去考量指數(shù)的估值。比如周期指數(shù)不合適用PE或PE的百分位做估值，不然就會出錯了，還有百分位的數(shù)據(jù)選擇也是要考究的。

　　  3、恒定市值法止盈：合適成熟市場的基金

　　  對于高風(fēng)險投資，筆者的建議是本金比例不宜高，可以是十分之一，或五分之一，比如投資美股指數(shù)、QDII指數(shù)等，其中一部分風(fēng)險來自于對外圍市場的不了解，還有時間差的問題。

　　  所以在投資的時候，會建議把市值控制為恒定的比例。

　　  假設(shè)定投金額達到十分之一(本金5萬)的時候，市值超過5萬，達到6萬，那就收割1萬，把市值控制為5萬，相當于收割利潤。

　　  恒定市值止盈策略的優(yōu)勢是，每一輪的利潤收割相當于逐漸回本，等收割回本金后的就是純收入。

　　  缺點就是比較被動，沒法爭取更高的收益，而賬戶始終保留本金，風(fēng)險高只合適成熟的慢牛市場。

　　  以上三種方法中，回撤止盈和恒定市值止盈都容易理解，且操作難度低，新手朋友可以參考。