阿里巴巴股票還能持有嗎？未來前景趨勢如何？目前國泰君安發(fā)研究報(bào)告稱，維持阿里巴巴-SW（09988）“增持”評級，考慮線上恢復(fù)情況好于預(yù)期，上調(diào)FY2023-25經(jīng)調(diào)整歸母凈利潤至1870/2089/2327（+48/+57/+69）億元，考慮競爭情況和景氣度，目標(biāo)價(jià)下調(diào)至109.58港元。公司受益于大盤回暖景氣度環(huán)比改善，持續(xù)提效精益增長。

　　該行表示，①消費(fèi)、云計(jì)算、國際化規(guī)劃之下，降本增效與保持增長的平衡主要依賴于淘系多年來建立起的消費(fèi)者心智，同時(shí)公司直營和本地生活業(yè)務(wù)也將更加專注重要區(qū)域布置，合理配置資源。②該行認(rèn)為公司主要商業(yè)利潤率將維持穩(wěn)定，新業(yè)務(wù)預(yù)計(jì)持續(xù)減虧并驅(qū)動(dòng)利潤率回暖。③預(yù)計(jì)22Q3經(jīng)調(diào)整凈利潤348.95億，經(jīng)調(diào)整凈利潤率為17.04%/+2.83pct，經(jīng)調(diào)整EBITA為289.7億，經(jīng)調(diào)整EBITA margin為14.15%/+0.18pct，經(jīng)調(diào)整EBITDA為359億，經(jīng)調(diào)整EBITDA margin為17.52%/+0.16pct。